华为Mate X定义下一个十年,5G终端产业链迎全行业机遇

日期:2019-02-28 / 人气: / 来源:未知

本文来源:孙远峰 (ID:gh_aee472f30e97),华尔街见闻专栏作者

【事件】华为发布5G折叠屏手机Mate X,产品成熟度、技术成熟度、可量产性方面完全超出市场预期,定义了下一个十年智能手机的基本形态。开创式的鹰翼式铰链使得弯折平滑无翘起,单边厚度5.4mm,折叠厚度11mm;8寸柔性全面屏;麒麟980+巴龙5000支持移动、联通、电信5G全网通,兼容2G、3G、4G,NSA、SA全支持,理论峰值下载速率4.6Gbps;4500mAh双电芯大电池,55W快充。【柔性屏】从产业链受益程度上,最直观的是柔性屏幕。华为作为全球通信和电子行业的领军者,一直在积极培养国内供应链厂商,国内柔性屏公司有充分的成长空间,同时柔性OLED显示屏需要柔性触控屏配合。相关标的:【京东方】【深天马】【欧菲科技】【TCL集团】【维信诺】,以及未上市的产业链公司柔宇科技【金属铰链和外框】折叠机采用金属铰链结构,同时作为支撑结构的金属中框随着显示屏幕的增加迎来量价齐升。相关标的:【工业富联】【长盈精密】【科森科技】【PCB/SLP/FPC】华为Mate X折叠厚度11mm,略高于目前市场上主流手机厚度8mm,折叠屏手机厚度有进一步下降的空间,因此需要内部主板更为轻薄,引入更高集成度的类载板SLP,同时在横跨铰链的部分会使用更多的FPC以及软硬结合板,对于SLP、FPC、软硬结合板的需求将大幅增加。相关标的:【鹏鼎控股】【东山精密】【景旺电子】【电池】屏幕是智能手机最主要的耗电部件,折叠屏总面积相当于常规屏幕1.5~2倍,耗电量预期大幅提升,相应的电池容量需要升级,双电芯、多电芯技术将更广泛的普及,手机电池市场有望迎来量价双升。相关标的:【欣旺达】【德赛电池】【射频电感】5G手机长期重点在于天线和射频前端。现阶段国内市场主要是5G低频段(Sub-6GHz),华为Mate X支持移动联通电信全网通SA模式,预计新增6套射频前端模组,射频前端芯片模组产业链目前被海外厂商Broadcom、Skyworks、Qorvo、村田、高通等把持,现阶段电感是国内公司已经切入的方向。4G常规手机电感单机价值量约10元人民币,安信电子测算5G全网通SA手机,预计将新增射频前端01005 高Q电感60颗,单机价值增量约20元。相关标的:【顺络电子】【毫米波】未来预计华为会进一步升级5G手机支持毫米波功能,毫米波天线和射频前端集成,预计将拉动高性能低损耗软板和硬板需求。高通发布的QTM525 毫米波天线模组,集成了无线收发IC、电源管理IC、射频前端芯片和相控天线阵列,支持26GHz、28GHz、39GHz等多个毫米波频段,预计一部5G毫米波智能手机可集成多达4个模组,天线板和转接软板将成为国内公司重点突破方向。相关标的:【信维通信】【立讯精密】【硕贝德】【电连技术】【合力泰】【半导体】华为预计2025年个人智能终端数将达400亿个,全球1000亿联接将泛在于公用事业、交通、制造、医疗、农业、金融等各个领域。5G全球标准统一,从产品层面,有利于供应链公司形成规模效应。由于不同移动终端之间5G模块通用性增强,适用于手机的5G模块同样适用于PC、固定接入终端、路由器、工业物联网产品、汽车、云VR/AR等,5G手机商用将带动5G终端产业链全面成熟,市场有望进入高速增长期。中国具有全球最大的5G潜在投资市场和产出市场,国家全面推进5G基建将加速5G终端商用进程,而以华为Mate X为代表的5G手机已经让中国走在世界前列。5G商用对于中国实现科技转型升级具有重大战略意义,从“中国制造”走向“中国智造”和“中国设计”,在此过程中,国内半导体公司有望实现加速进口替代,尤其是与华为配套的产业链公司预计将获得超级成长。相关标的:【扬杰科技】【圣邦股份】【兆易创新】【北方华创】【韦尔股份】【华微电子】【中环股份】【基站】5G终端之外,基站PCB安信电子&通信联合标的:【深南电路】【沪电股份】【生益科技】【华正新材】风险提示:5G商用进展速度低于预期,5G手机量产时间推迟,5G终端新品应用进展低于预期。【安信电子团队】孙远峰/张大印/马良/王海维【安信电子-5G电子*产业链系列深度报告】1、《从iPhone X LCP天线看5G对智能机影响》http://t.cn/RgtdWQB2、《5G换机,产业复兴》http://t.cn/RdC4yb93、《5G天线和滤波器深度:技术路线升级,新品即将渗透》http://t.cn/ReSTLU84、《5G将至,从射频前端到天线看未来新发展》http://t.cn/EZ2Wf2r5、《5G手机射频前端/天线,增量需求分析》http://t.cn/EZxWSm7

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原标题《【安信电子孙远峰团队—持续推荐电子5G部件产业链】华为Mate X定义下一个十年,5G终端产业链迎全行业机遇》

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